במשפט אחד:
זיהית בזמן – ניצלת
לא זיהית בזמן – יכאב מאד
כך זה נראה בשנה האחרונה:
Vix -מדד הפחד-בורסה ושוק ההון, לראות מעבר לעדר
מה זה VIX ?
כדי להבין יותר טוב את המסחר בנכסי VOLATILITY צריך להבין יותר לעומק את המדד ואת מנגנון הגילגול של תעודות הסל המבוססות עליו.
מדד ה- VIX משקלל את סטית התקן הגלומה במחיריהן של אופציות CALL PUT על מדד S&P500. המדד מתפרסם ע"י ה- CBOE . מיליוני משקיעים פרטיים ומוסדיים מחזיקים מניות שמחלקות דיבידנדים והאינטרס שלהם הוא להחזיק במניות האלו לאורך זמן – גם אם השוק יורד. על מנת לגדר את הסיכונים שלהם הם מבצעים פעילות רחבה של רכישת אופציות PUT על ה- S&P500 . כתוצאה מקניה של אופציות אלו - מדד ה- VIX עולה. ככל שהציפיה לירידות בשוק מתגברת – משקיעים קונים יותר אופציות PUT ואז מדד ה- VIX מזנק.
חשוב להדגיש שהמדד מאופין ב- MEAN REGRESSION (חזרה לממוצע) ולכן כל חריגה מהממוצע שלו היא בדרך כלל קצרת טווח מה שהופך את הבנת המנגנונים והתזמון לקריטיים ביותר.
להרחבה ופרטים נוספים
THE FEAR CORRELATION פחד של קורלציה
מי שיתעמק בגרפים יווכח שבכל פעם שהקו הכחול פורץ מעלה את הקו האדום ירוק – מתחילה ירידה במדדים העיקריים שמיוצגים בשני הגרפים העליונים – ה- S&P 500 וה – NYSE Composite index.
בחלק מהפריצות זו ירידה קצרת טווח או תיקון (בל נשכח שב- 5 השנים האחרונות המגמה הראשית היתה מגמת עליה).
מה קרה ב- 21/2/2020 ?
נכון – העולם הכלכלי החל להפנים את המשמעות של מגפת הקורונה
כתוצאה מכך מדד ה- VIX זינק בחדות ועבר את ה- 80 (לרוב הוא נע בטווח של 10-25 ).
אנחנו עדיין בעיצומו של האירוע – וזה גם משתקף בכך שהקו הכחול עדיין נמצא מעל הקו האדום ירוק. צפירות ההרגעה ומסיבות הסיום הן מוקדמות מדי ומשקפות בעיקר משאלת לב של המנהיגים שחרדים לעתיד הכלכלי.
וכך זה נראה 5 שנים לאחור:
אז כדי להיות מוכנים לפעם הבאה ו - גם לדעת מתי האירוע הנוכחי יסתיים:
תוצאות אסטרטגית מסחר שלנו מבוססת VIX
הסנטימנט הטהור ביותר של השוק
בגרף למטה - תוצאות BACK-TEST להשקעה על פי אסטרטגית ה- SVXY LONG עד 21/8/20
כל העמודות משמאל מציגות תוצאות של השקעה על פי איתותי האסטרטגיה בתעודת SVXY.
העמודה הימנית - עמודת יחוס להשוואה של החזקה שנתית מלאה בתעודת SXVY
Comments