חיפוש
  • TipsBank4u

פחד של קורלציה - Fear Correlation

עודכן ב: 14 ספט 2020


במשפט אחד:

זיהית בזמן – ניצלת

לא זיהית בזמן – יכאב מאד


כך זה נראה בשנה האחרונה:




Vix -מדד הפחד-בורסה ושוק ההון, לראות מעבר לעדר


מה זה VIX ? כדי להבין יותר טוב את המסחר בנכסי VOLATILITY צריך להבין יותר לעומק את המדד ואת מנגנון הגילגול של תעודות הסל המבוססות עליו. מדד ה- VIX משקלל את סטית התקן הגלומה במחיריהן של אופציות CALL PUT על מדד S&P500. המדד מתפרסם ע"י ה- CBOE . מיליוני משקיעים פרטיים ומוסדיים מחזיקים מניות שמחלקות דיבידנדים והאינטרס שלהם הוא להחזיק במניות האלו לאורך זמן – גם אם השוק יורד. על מנת לגדר את הסיכונים שלהם הם מבצעים פעילות רחבה של רכישת אופציות PUT על ה- S&P500 . כתוצאה מקניה של אופציות אלו - מדד ה- VIX עולה. ככל שהציפיה לירידות בשוק מתגברת – משקיעים קונים יותר אופציות PUT ואז מדד ה- VIX מזנק. חשוב להדגיש שהמדד מאופין ב- MEAN REGRESSION (חזרה לממוצע) ולכן כל חריגה מהממוצע שלו היא בדרך כלל קצרת טווח מה שהופך את הבנת המנגנונים והתזמון לקריטיים ביותר. להרחבה ופ